0909一周市場點評

作者:富安達基金 時間:2019-09-09

一、上周走勢回顧:

上證指數收盤2999.60,一周漲3.93%,一周成交13008.46億元;深成指收盤9823.42點,一周漲4.89%,成交額18541.56億元,創業板收盤1692.24點,一周漲5.05 %,成交額6288.51億元。上周中信一級行業中,跌幅較大的行業為農林牧漁、食品飲料;漲幅較大的行業為通信、計算機、電子元器件、建材以及傳媒。

二、一周重要新聞回顧:

1.泛珠三角區域全面對接粵港澳大灣區建設 攜手共建“一帶一路”

泛珠三角“9+2”各方6日在南寧達成共識:要全面對接粵港澳大灣區建設,共建西部陸海新通道,共同推動“一帶一路”有機銜接。這是各方共同確定的年度重點工作內容。6日,2019年泛珠三角區域合作行政首長聯席會議在廣西南寧舉行。與會各方圍繞“對接粵港澳大灣區建設,深化泛珠合作發展”展開討論,并確定了六項年度重點工作:一是攜手推進泛珠三角區域對接粵港澳大灣區建設;二是加強基礎設施互聯互通,共建西部陸海新通道;三是加強產業深度協作,構建區域協同的產業體系和創新網絡;四是深入推進區域旅游合作;五是加快推進市場一體化建設;六是深化生態文明建設合作。泛珠三角區域合作行政首長聯席會議是經國務院批準,2004年由福建、江西、湖南、廣東、廣西、海南、四川、貴州、云南等九省區和香港、澳門兩個特別行政區(簡稱“9+2”)共同推動成立的一個重要區域性合作交流平臺。各方一致認為,接下來泛珠各方要緊抓機遇,在推動全面深化改革、創新區域合作機制上實現更大作為,按照高質量發展要求共同推動泛珠合作向縱深發展,結出更加豐碩的成果?;嵋榫齠?,2020年泛珠三角區域合作行政首長聯席會議由海南省承辦。(新華社)

2.8月進出口增速回調 貿易多元格局正確立

海關總署最新發布的數據顯示,8月份我國進出口增速均有所回調,但前8個月總值仍然實現3.6%的正增長。有專家表示,我國外貿具有韌性,年內進出口也有支撐因素,不必太過悲觀。在世界經濟疲弱的背景下,8月份,我國進出口總值達2.72萬億元,較去年同期增長0.1%。其中,出口1.48萬億元,同比增長2.6%;進口1.24萬億元,同比下降2.6%。進口、出口增速均較上月有所回落。以美元計,8月我國出口2148億美元,同比下降1%。交通銀行金融研究中心研究專員劉健對上證報表示:“多重因素導致小幅負增長?!焙9刈蓯鶩臣品治鏊舅境だ羈謀硎?,我國外貿單月進出口連續5個月超過2.5萬億元,表現出很強的韌性。從累計數據看,前8月我國進出口也都保持正增長,前8月進出口總值達到20.13萬億元,同比增長3.6%。其中,出口10.95萬億元,增長6.1%;進口9.18萬億元,增長0.8%?!罷謇純?,盡管面對全球經濟放緩、貿易摩擦的外部壓力,以及內部需求不足的影響,中國外貿依然受益于市場多元化策略,呈現了巨大的韌性,保持了較為平穩的增長?!敝性惺紫醚Ъ彝蹙硎?。中國社科院世界經濟與政治研究所研究員高凌云在接受上證報采訪時也表示:“我國外貿展現出一定的韌性,而且對東盟、歐盟和非洲,以及‘一帶一路’國家的貿易表現還不錯,貿易多元的格局正逐步確立?!保ㄉ蝦Vとǎ?/span>

3.央企“天團”齊聚上海 透視投資三大新動向

洋山港智能重卡示范運營、輻射長三角的新一代高速磁浮交通網絡、中國電子第二總部……國務院國資委與上海市政府近日在滬簽署深化合作共同推進落實國家戰略合作框架協議,一批代表未來發展方向的重大項目落地上海。央企“天團”投資上海,究竟有哪些新的動向?聚焦上海三大新任務:如今,增設上海自貿試驗區臨港新片區、設立科創板并試點注冊制、實施長三角一體化發展國家戰略,上海三項新重大任務已經全面進入施工期,連同中國國際進口博覽會,構成了上海在更高起點上推進改革開放的四大戰略支撐。而此次落地的項目,不少就和這三大新任務密切相關。比如,中國交建、華潤集團等多家央企將集聚優勢產業資源,參與長三角生態綠色一體化發展示范區建設;中化集團和中國化工集團將借力自貿區新片區政策拓展新業務;寶武集團、中遠海運、華潤集團等將支持創新類的子公司在科創板上市。設立“第二總部”,央地合作顯成效:此次,包括集團在滬設立第二總部等在內的一批重點項目,在上海落地?;諶肷蝦?,設立第二總部的熱度,讓上海與央企不斷“握手”?!罷獯吻┰?,我們明確在上海設立第二總部,實現北京上?!飼?,打造中國交建服務長三角一體化戰略以及深度融入上海城市發展的‘指揮部’,引導優勢產業不斷向上海集聚?!敝泄煌ńㄉ杓哦魯ち跗鹛嗡?。面向未來發展,布局高能級產業:《經濟參考報》記者發現,這批項目更多面向未來布局,戰略定位極高。聚焦集成電路、人工智能、生物醫藥、重大裝備、智能制造、新能源等重點領域,一批具有代表性的央地合作項目正式簽約。今年5月,時速600公里的高速磁浮試驗樣車下線,標志著我國在高速磁浮技術領域實現重大突破。而在這次簽約中,中國中車集團宣布,將與上海聯手共同推進“以上海為中心的新一代高速磁懸浮交通網”建設,促進長三角區域一體化發展。(經濟參考報)

4.工業增加值破30萬億大關 我國穩居制造業第一大國

建國70年來,我國工業以前所未有的速度破浪前行。工業增加值從1952年的120億元增加到2018年的305160億元,按不變價格計算增長970.6倍,年均增長11.0%。其中,自2010年以來,我國連續多年穩居全球制造業第一大國。經過新中國70年特別是改革開放以來的發展,我國工業成功實現了由小到大、由弱到強的歷史大跨越,使我國由一個貧窮落后的農業國成長為世界第一工業制造大國。特別是改革開放以后,我國工業經濟規模迅速壯大。1992年我國工業增加值突破1萬億元大關,2007年突破10萬億元大關,2012年突破20萬億元大關,2018年突破30萬億元大關,按不變價格計算,2018年比1978年增長56.4倍,年均增長10.7%。我國工業國際影響力發生歷史性變化。據世界銀行數據顯示,按現價美元測算,2010年我國制造業增加值首次超過美國,成為全球制造業第一大國,自此以后連續多年穩居世界第一,2017年我國制造業增加值占世界的份額高達27.0%,成為驅動全球工業增長的重要引擎。(經濟參考報)

5.美非農就業數據不及預期 美聯儲9月降息概率增大

最新公布的美國非農就業數據意外不及市場預期,加之美聯儲主席鮑威爾稱低利率政策有助于美國經濟發展,業內據此認為,美聯儲9月降息概率大增?!骯ヒ歡問奔?,低利率政策對美國經濟增長形成支撐,未來,我們將密切關注經濟發展的影響因素,并采取適當行動以保持經濟適度擴張?!北現茉詮不爸斜硎?,當前美國經濟增速適度,勞動力市場表現強勁,通脹接近2%的目標。但同時,全球經濟增長放緩及貿易爭端的不確定性也在影響經濟前景,其中,商業投資領域受到的影響尤甚。鮑威爾的此番講話被分析人士解讀為美聯儲將在9月降息。投資公司Amerivet Securities的美國評級主管法拉內洛認為,鮑威爾講話不會改變市場對美聯儲9月份降息的預期。芝商所“美聯儲觀察”98日的數據顯示,交易員預計美聯儲9月降息25個基點的概率為91.2%,降息50個基點的概率為零。保持充分就業和物價穩定是美聯儲的雙重目標。在鮑威爾發表講話的當晚,美國勞工部公布的非農就業報告顯示,8月美國新增就業人數為13萬人,低于市場預期的16萬人。8月份失業率為3.7%,符合市場預期;小時薪資年化增幅為3.2%,較3.1%的預期高出0.1個百分點。美國證券經紀商E-Trade的投資策略副總裁洛萬加特評論認為,非農就業數據不及預期導致市場情緒低落,足以推動美聯儲本月的降息行動。摩根大通美國經濟學家邁克爾?費羅利也表示,非農就業數據消除了美聯儲本月降息25個基點的最后一個障礙。不過,美聯儲內部對于降息意見并不統一。美國波士頓聯儲主席羅森格倫認為,如果經濟下行的潛在風險成為現實,寬松的貨幣政策將是優選,但到目前為止,無降息必要。(上海證券報)

6.深交所與布達佩斯交易所簽署合作諒解備忘錄

上證報獲悉,深交所95日與匈牙利布達佩斯證券交易所簽署合作諒解備忘錄并進行座談交流,標志著兩所合作邁入新的階段。雙方將推進跨境指數開發等創新合作,共同建設中匈科技創新投融資服務平臺。根據備忘錄內容,雙方將進一步加強人員交流和經驗互鑒,促進市場資源對接和信息展示,推進跨境指數開發等創新合作。雙方將在深交所創新創業投融資服務平臺(V-Next平臺)基礎上,合作建設中匈科技創新投融資服務平臺,為兩國創新型中小企業與資本對接搭建生態體系,促進雙邊創新經濟通過資本紐帶開展更廣泛合作對接,更好服務兩國實體經濟發展。深交所相關負責人表示,此次合作是深交所推動資本市場服務“一帶一路”建設、深化拓展跨境資本市場務實合作新領域的又一積極進展。深交所一直將服務國家創新驅動發展戰略作為重要使命,優化完善科技型中小企業金融服務體系,形成鮮明市場特色。布達佩斯證券交易所近年來積極探索深化創新資源培育,優化中小企業投融資服務。雙方在支持創新企業發展、投融資服務對接、技術系統建設等方面存在廣闊合作空間。(上海證券報)

三、后市展望:

上周上證綜指上漲3.93%,深成指上漲4.89%,中小板上漲5.01%,創業板漲5.05%。行業板塊看,通信、計算機、電子元器件漲幅居前,農林牧漁、食品飲料跌幅居前。

 流動性方面,央行在暫停6個交易日后,周五重啟逆回購,實現凈投放400億元??悸塹街芏?、周三到期逆回購,本周凈回籠1000億元,整體維持中性偏緊的操作。不過,未來隨著稅期和季末臨近,央行公開市場操作預計將逐步增加投放。消息方面,94日國務院總理李克強主持國務院常務會議,部署精準施策加大做好“六穩”工作,確定加快地方政府專項債發行使用的措施,加快落實降低實際利率水平的措施,及時運用普遍降準和定向降準等政策工具,財政貨幣齊發力。另外,中美雙方同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商,此前雙方將保持密切溝通,為高級別磋商取得實質性進展做好充分準備。國外方面,美國ISM制造業PMI跌破5049.1%,20168月首次跌破榮枯線,經濟下行壓力增大,美聯儲9月降息25BP或已無懸念,降50BP概率也大幅提升。

雖然國內經濟下行壓力仍大,但7月工業企業利潤已經出現正增長,同時年初穩增長、減稅降費的效果可能會在3-4季度顯現,基本面有所趨穩。而政策引導實際利率下行,疊加中美貿易戰緩和及70年大慶前的維穩訴求,市場風險偏好提升,有望迎來估值提升驅動的反彈,建議配置業績確定的食品飲料、醫藥等大消費板塊,及國家產業扶持的新經濟、新科技等方向。

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