0916一周市場點評

作者:富安達基金 時間:2019-09-16

一、上周走勢回顧:

上證指數收盤3031.24,一周漲1.05%,一周成交10495.24億元;深成指收盤9919.80點,一周漲0.98%,成交額15430.00億元,創業板收盤1710.57點,一周漲1.08 %,成交額5400.17億元。上周中信一級行業中,跌幅較大的行業為食品飲料、農林牧漁、國防軍工和餐飲旅游;漲幅較大的行業為輕工制造、通信、房地產、基礎化工及非銀行金融。

二、一周重要新聞回顧:

1.中國對新的美國農產品采購實施加征關稅排除

新華社北京913日電 記者從國家發展改革委、商務部相關方面獲悉,日前美方已決定對擬于101日實施的中國輸美商品加征關稅措施做出調整,中方支持相關企業從即日起按照市場化原則和WTO規則,自美采購一定數量大豆、豬肉等農產品,國務院關稅稅則委員會將對上述采購予以加征關稅排除。中方有關部門表示,中國市場容量大,進口美國優質農產品前景廣闊,希望美方言而有信,落實承諾,為兩國農業領域合作創造有利條件。(新華社)

2.我國已成為第二大對外投資國

近日,商務部、國家統計局和國家外匯管理局聯合發布《2018年度中國對外直接投資統計公報》(以下簡稱《公報》),正式公布2018年中國對外直接投資統計數據?!豆ā廢允?,2018年中國對外直接投資1430.4億美元,略低于日本(1431.6億美元),成為第二大對外投資國?!豆ā廢允?,2018年我國對外直接投資流量和存量穩居全球前三,占比皆創新高。具體來看,2018年中國對外直接投資1430.4億美元,同比下降9.6%。在全球對外直接投資流出總額同比減少29%,連續3年下滑的大環境下,略低于日本(1431.6億美元),成為第二大對外投資國。在存量方面,2018年末,中國對外直接投資存量達1.98萬億美元,是2002年末存量的66.3倍,在全球分國家地區的對外直接投資存量排名由第25位升至第3位,僅次于美國和荷蘭。(經濟參考報)

3.“金九”落空 中秋小長假樓市平淡收官

中秋小長假期間,不少房企大搞促銷活動,但“金九”的火熱并未如期而至。中原地產研究中心統計數據顯示,小長假的前兩天,北京新建商品房住宅簽約4套,二手房住宅網簽74套;上海小長假頭兩天新建住宅網簽分別是136套與127套;廣州小長假第一天網簽住宅206套;深圳前兩天網簽新建住宅分別是76套與89套;與2018年小長假相比,四個一線城市均有不同程度的下調。中原地產首席分析師張大偉表示,熱點城市樓市開始逐漸下行,市場難以繼續沖高。他認為,小長假各地樓市平淡,全國一二線城市樓市告別“金九”已成為定局?!敖鶉謔縈敕康夭奐凹鄹竦睦紛呤樸薪細叩囊恢灤??!鄙蝦R拙臃康夭芯吭貉芯吭鄙蜿勘硎?,今年8月,房地產金融環境較上個月小幅收緊。預計隨著全面降準和定向降準的實施,后續金融環境整體上將進一步改善。但在目前房住不炒的大背景下,全面降準給房地產行業帶來的增量資金較為有限。沈昕表示,央行此前明確強調要保持個人住房貸款合理適度增長,嚴禁消費貸款違規用于購房。日前多家銀行信用卡中心下調房地產類商戶交易限額,并限制在住宅、地產中介等商戶刷卡交易。按現階段政策走向來看,年內住戶部門貸款余額同比增速還將進一步回落。綜合考慮這些情況,預計今年年內或明年上半年有望見到本輪周期的全國商品房年初累計銷售面積同比增速最低值;年內百城二手房價格同比漲幅還將收窄,有可能進入負區間。目前,房企賣方壓力明顯。有業內人士透露,部分在惠州的房企集中推盤壓力較大,部分房企從領導層到非營銷人員全部背負賣房任務,甚至還有全員上陣賣房的現象。因此,預計在大環境難改的背景下,2019“金九銀十”難再現。(經濟參考報)

4.歐洲央行放水 人民幣匯率彈升“不休假”

降息加買債,歐洲央行上周祭出新一輪超寬松貨幣政策,試圖挽救陷入僵局的經濟局面,并及時抑制通脹預期下滑的?;?,但該舉措成效仍有待觀察?;閌蟹繚票浠?,起因往往環環相扣。當日稍早些時候,受外部利好消息推動,人民幣匯率已破位上行,隨后在7.08元附近震蕩,日內漲近400點。在歐洲央行宣布降息后,美元指數急挫。中秋節小長假首日,離岸人民幣對美元進一步上漲逾200個基點,最高至7.0317。業內專家預計,中國貨幣政策受外部掣肘或將減弱,但仍“以我為主”,降準落地而降息可期。當前,合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資額度限制的取消,大大提高了外資的投資便利性,資本流入將為人民幣匯率穩定提供進一步支持。(上海證券報)

三、后市展望:

上周市場震蕩上行,上證綜指漲1.05%,深證成指漲0.98%,中小板指漲0.99%,創業板指漲1.08%,其中通訊、非銀、化工漲幅居前,食品飲料和農林牧漁跌幅較大。

上周公布8 月新增信貸 1.21 萬億元,符合市場預期;新增社融 1.98 萬億元,超出市場一致預期1.6萬億元,主要源自非銀貸款負增長以及表外開票環比大幅改善。M2 同比增長 8.2%,略高于市場預期。未來關注專項債政策對于社融的影響。

證監會于本月9日至10日在京召開全面深化資本市場改革工作座談會?;嵋樘岢雋說鼻凹敖窈笠桓鍪逼諶嬪罨時臼諧「母锏?span>12個方面重點任務,即資本市場“深改12條”。我們認為整體改革思路還是繼續延續“新國九條”以來“加大股權融資比例,讓資本市場更好服務實體經濟”這一主思路,推廣注冊制、發展多層次資本市場、優化重組上市和再融資政策。除此之外,還加強投資者?;?,提升上市公司質量、推進資本市場高水平開放、推動更多中長期資金入市等改革舉措舉。最后,在改革的過程中,必須要設法化解股票質押、債券違約、私募基金等重點領域風險,確保改革在基本穩定的市場環境下進行。我們認為慢牛才是最適合改革的市場環境。此次“深改12條”提出,標志著總體方案已經成型出爐,未來多項配套措施和改革細則或將陸續推出,深化資本市場有望取得實質性進展。

隨著上周末降準、本周資本市場深改12條的出臺,市場總體風險偏好繼續回升,建議關注業績增長確定、景氣度向上的消費以及有核心競爭力科技類個股。

免責聲明:

本報告中的信息均來源于已公開的資料,我公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。

在任何情況下,報告中的信息或所表達的意見并不構成證券買賣的出價或詢價。在任何情況下,我公司不就報告中的任何投資作出任何形式的擔保。本報告內容和意見不構成投資建議,僅供參考,使用前務請核實,風險自負。

本報告版權歸富安達基金管理有限公司所有,僅供富安達基金管理有限公司內部使用。未獲得富安達基金有限公司事先書面授權,任何人不得對本報告進行任何形式的發布、復制。